قوة الحوسبة المدعومة بالذكاء الاصطناعي تُشعل الطلب في السوق؛ أسعار الألياف الضوئية G652D وG657A2 ترتفع إلى مستويات قياسية جديدة

منذ بداية عام 2026، شهد سوق الألياف الضوئية ارتفاعًا غير مسبوق في الأسعار. فقد ارتفع سعر الألياف الضوئية أحادية النمط G.652.D السائدة بسرعة من حوالي 3 دولارات أمريكية لكل كيلومتر من الألياف في نهاية عام 2025 إلى حوالي 7.5 دولارات أمريكية لكل كيلومتر من الألياف. وتجاوزت الأسعار الفورية في بعض قنوات التوزيع حاجز 7.5 دولارات أمريكية، بل وتجاوزت بعضها هذا الحاجز.12 دولارًا أمريكيًا لكل كيلومتر أساسيبلغ سعر الألياف المتخصصة عالية الجودة، مثل G.657.A2 و G.654.E، مستوى قياسياً جديداً في سبع سنوات من حيث الزيادة التراكمية في الأسعار. وفي الوقت نفسه، شهدت هذه الألياف ارتفاعات أكبر في الأسعار.

أشار العديد من خبراء الصناعة الذين أُجريت معهم مقابلات حول هذا الموضوع إلى أن هذه الجولة من ارتفاع الأسعار مدفوعة بزيادة مركزة في الطلب ناتجة عن مصادر متعددة: البنية التحتية للحوسبة القائمة على الذكاء الاصطناعي، ومبادرة "بيانات الشرق، حوسبة الغرب"، والتغطية الواسعة لشبكات الجيل الخامس. ويتفاقم هذا الارتفاع في الطلب بسبب القيود الصارمة على طاقة إنتاج الألياف الضوئية الأولية ونقص إمدادات المواد الخام، مما يخلق اختلالًا كبيرًا بين العرض والطلب. ونتيجةً لهذه العوامل، استمرت أسعار أسهم الشركات المدرجة في بورصة الفئة (أ) ضمن سلاسل صناعة الألياف الضوئية والكابلات والاتصالات الضوئية في الارتفاع. وتُشير الشركات الرائدة إلى امتلاء سجلات طلباتها ومراجعات تصاعدية لتوقعات أرباحها، مما يدل على أن الصناعة تقترب من نقطة تحول حاسمة، حيث تنتقل من مرحلة حروب الأسعار إلى مرحلة تعافي الأرباح.

**ارتفاع أسعار الألياف الضوئية يدخل حيز التنفيذ بالكامل**

باعتبارها "الجهاز العصبي" للبنية التحتية الرقمية، تُعدّ الألياف الضوئية الوسيلة الأساسية لنقل قوة الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي، وتسهيل اتصالات الجيل الخامس، وربط مراكز البيانات، ودعم مشروع "بيانات الشرق، وحوسبة الغرب". ويحدد أداؤها وتوافرها بشكل مباشر سرعة وجودة تطور الاقتصاد الرقمي.

بدأت الموجة الحالية من ارتفاع أسعار الألياف الضوئية في الربع الأخير من عام 2025 ودخلت في مسار تصاعدي متسارع خلال شهري يناير وفبراير من عام 2026. وهذا ليس مجرد ارتفاع محلي في الأسعار يؤثر على مواصفات محددة، بل هو ارتفاع شامل في الأسعار يشمل جميع فئات المنتجات وقنوات التوزيع.

وعلى وجه التحديد، تشير البيانات من CRU إلى أن متوسط ​​سعر السوق للألياف أحادية النمط G.652.D - وهو النوع الأكثر استخدامًا في قطاع الاتصالات - ارتفع من أقل من 20 يوانًا لكل كيلومتر من الألياف في نوفمبر 2025 إلى ما بين 40 و 50 يوانًا لكل كيلومتر من الألياف بحلول فبراير 2026. وقد تجاوزت الزيادة الشهرية القصوى 75٪، مما أدى فعليًا إلى مضاعفة الأسعار في غضون ثلاثة أشهر فقط.

من منظور المشتريات، فإن الارتفاع المتزامن في الأسعار ضمن مناقصات الشراء المركزية التي تقودها شركات النقل يؤكد مصداقية واستدامة هذه الجولة الحالية من زيادات الأسعار.

لا تزال الفجوة المتزايدة بين العرض والطلب العامل الأساسي وراء هذا الاتجاه التصاعدي في الأسعار. وتشير شركة غوتاي هايتونغ للأوراق المالية إلى أنه في ظل الانتعاش الدوري الكبير الذي يشهده قطاع الألياف الضوئية، تأكد الاتجاه العام لارتفاع الأسعار في هذا القطاع. فبعد أن واجهت أسعار الألياف الضوئية السائبة ضغوطًا هبوطية في النصف الأول من العام الماضي، انتعشت في النصف الثاني؛ وكان هذا الانتعاش مدفوعًا بزيادة كبيرة في الطلب الخارجي على ألياف G.657.A2، مما أدى إلى تغيير في الطاقة الإنتاجية. ومع تحول الطاقة الإنتاجية بعيدًا عن ألياف G.652.D - مما أدى إلى انخفاض العرض وتزايد فترات التسليم تدريجيًا - واصلت أسعار الألياف السائبة مسارها التصاعدي في الآونة الأخيرة.

**اتجاه من المتوقع أن يستمر لبعض الوقت**

إن الارتفاع المستمر الحالي في أسعار الألياف الضوئية ليس مجرد تقلب عابر في السوق مدفوع بالمضاربة قصيرة الأجل؛ بل هو نتيجة لتفاعل عوامل متعددة، بما في ذلك عدم التوافق بين العرض والطلب، وهياكل التكلفة الجامدة، وتحسين المشهد الصناعي.

من بين هذه العوامل، يُشكّل النمو الهائل في جانب الطلب، إلى جانب القيود الصارمة على جانب العرض، السبب الرئيسي الكامن وراء ذلك. ومن منظور الطلب، برز التوسع السريع في بناء البنية التحتية للحوسبة الذكية كمحرك أساسي يُغذي الطلب على الألياف الضوئية.

مع الانتشار الواسع للذكاء الاصطناعي التوليدي ونماذج اللغة الضخمة، تتسارع وتيرة بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي فائقة التوسع. يستهلك مركز بيانات الذكاء الاصطناعي فائق التوسع الواحد من ثلاثة إلى خمسة أضعاف كمية الألياف الضوئية التي يستهلكها مركز البيانات التقليدي؛ ونتيجة لذلك، يشهد الطلب على الألياف الضوئية منخفضة الفقد وعالية السرعة - الضرورية للوصلات الداخلية ونقل البيانات لمسافات طويلة بين مجموعات الخوادم - نموًا هائلاً.

كانت دورات الألياف الضوئية السابقة مدفوعة عادةً بتوسيع نطاق الإنترنت عريض النطاق أو نشر محطات الجيل الخامس من قبل شركات الاتصالات، وهي جهود تهدف أساسًا إلى معالجة المسألة الأساسية المتمثلة في "وجود الاتصال". أما الدورة الحالية، فهي مدفوعة بالحاجة إلى دعم متطلبات الحوسبة عالية التردد لنماذج الذكاء الاصطناعي الضخمة، وتحديدًا، معالجة تحدي "نقل قوة الحوسبة". وقد أدى هذا التحول في الطلب، من طبقة وصول المستخدم النهائي إلى غرف المعدات الأساسية ووصلات مراكز البيانات، إلى تغيير جذري في متطلبات الألياف الضوئية المتخصصة عالية الأداء ومنخفضة الفقد.

في الوقت نفسه، يُسهم التطور المستمر لتغطية شبكات الجيل الخامس (5G) والتوسع المستقبلي لشبكات الجيل السادس (6G) في زيادة الطلب على الألياف الضوئية بشكل مطرد. وقد ارتفع الطلب بشكل ملحوظ على زيادة عدد الألياف في شبكات النقل الأمامي والمتوسط ​​لمحطات الجيل الخامس؛ علاوة على ذلك، تدفع مبادرات مثل تنمية المناطق الريفية وتطوير "مدن الجيجابت" إلى ترقية شبكات الألياف الضوئية إلى المنازل (FTTH) لتصل سرعتها إلى 10 جيجابت، مما يضمن نموًا قويًا ومستقرًا في الطلب ضمن قطاع الاتصالات التقليدي.

علاوة على ذلك، ساهم التطور السريع لتطبيقات جديدة، مثل الإنترنت الصناعي، والألياف الضوئية في السيارات، واتصالات الفضاء، في توسيع نطاق إمكانية النمو التدريجي للطلب على الألياف الضوئية. وقد أدى هذا التطور إلى تغيير هيكل الطلب في القطاع، إذ انتقل من الاعتماد الكلي على الشراء المركزي من قبل شركات الاتصالات، إلى بيئة طلب أكثر تنوعًا وتنوعًا.

إن السمة المميزة للموجة الحالية من ارتفاع أسعار الألياف الضوئية هي أنها زيادة هيكلية، مدفوعة بشكل أساسي بالطلب. فقد أدى إنشاء بنية تحتية للحوسبة الذكية ومبادرات مثل مشروع "بيانات الشرق، حوسبة الغرب" إلى طفرة هائلة في الطلب على الألياف الضوئية؛ وفي الوقت نفسه، ارتفع الطلب بشكل ملحوظ على طائرات الدرون العسكرية المزودة بتقنية FPV والمزودة بالألياف الضوئية. أما من جانب العرض، فقد حالت القيود المفروضة على الطاقة الإنتاجية لقطع الألياف الضوئية الأولية (قضبان التشكيل) دون الاستجابة السريعة لهذه الطفرة. وقد أدى هذا التباين بين العرض والطلب إلى ارتفاع حاد وقصير الأجل في الأسعار. وعلى عكس الحالات السابقة - حيث كانت الزيادات في الأسعار مدفوعة بشكل أساسي بالمشتريات المركزية من قبل شركات الاتصالات وغيرها من مصادر الطلب التقليدية، وحيث كانت دورات تقلب الأسعار قصيرة نسبيًا - فإن الارتفاع الحالي يهيمن عليه الذكاء الاصطناعي والقطاعات الناشئة الأخرى. وهو يمثل انعكاسًا هيكليًا طويل الأجل يحدث وسط تحول صناعي كبير؛ ويتسم نمو الطلب بالاستدامة والتوسع، بدلاً من أن يكون مجرد نتاج للمضاربة قصيرة الأجل.

يُعزى الارتفاع الكبير في أسعار الألياف الضوئية إلى نقص حاد في طاقة إنتاج قوالب الألياف الضوئية. ففي سلسلة صناعة الألياف الضوئية، تُحدد هذه القوالب الحد الأقصى للعرض؛ ويتسم هذا القطاع بعوائق تقنية كبيرة، ودورات توسع طويلة، ومتطلبات رأسمالية ضخمة، مما يُصعّب على العرض مواكبة نمو الطلب. وبالنظر إلى المستقبل، إذا ما تم رفع طاقة إنتاج القوالب تدريجيًا من خلال استخدام معدات جديدة وتطوير تقنيات حديثة، فمن المرجح أن يخفّ اختلال التوازن بين العرض والطلب، وأن تعود أسعار الألياف الضوئية تدريجيًا إلى نطاق معقول. أما إذا تجاوز تطور الذكاء الاصطناعي وقطاعات أخرى التوقعات - مما يُؤدي إلى نمو كبير ومستمر في الطلب - بينما لم يُحقق توسع طاقة إنتاج القوالب التوقعات، فقد تبقى الأسعار مرتفعة أو تستمر في الارتفاع وسط تقلبات.

في عملية إنتاج الألياف الضوئية، تُشكّل الألياف الضوئية الأولية (قضيب الألياف الأولية) المرحلة الأساسية. فهي تُمثّل ما بين 60% و70% من إجمالي تكلفة الإنتاج، وتُمثّل الجزء الذي يتطلّب أعلى مستوى من التحديات التقنية وأكبر قدر من الاستثمارات الرأسمالية. علاوة على ذلك، فإن دورة إنشاء خط إنتاج واحد للألياف الأولية طويلة، وتستغرق عادةً ما بين 18 و24 شهرًا، وهي عملية شاملة تتضمن كل شيء بدءًا من الموافقة على المشروع، وشراء المعدات، والتركيب، والتشغيل، وصولًا إلى الوصول إلى الطاقة الإنتاجية القصوى.

بين عامي 2019 و2024، شهدت صناعة الألياف الضوئية حرب أسعار طويلة الأمد أدت إلى تآكل حاد في هوامش أرباح الشركات. ونتيجة لذلك، اختارت معظم الشركات تقليص نفقاتها الرأسمالية، مما أسفر عن زيادات محدودة للغاية في طاقة إنتاج الألياف الضوئية خلال هذه الفترة.

ومع ذلك، يعتقد خبراء الصناعة أن هذا الارتفاع النادر في أسعار الألياف الضوئية من غير المرجح أن يهدأ في أي وقت قريب.

يعكس ارتفاع تكلفة الألياف الضوئية ندرة المادة الأساسية التي يقوم عليها الاقتصاد الرقمي. ورغم أن هذا الضغط على التكلفة قد ينتقل في نهاية المطاف إلى شركات الاتصالات، إلا أنه من المرجح أن يُستوعب ضمن التكلفة الإجمالية المرتبطة بتطوير البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وطالما استمر التنافس العالمي على قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي دون هوادة، فإن هذا النقص الهيكلي -المتجذر في التحديثات التكنولوجية- لا يمكن حله بسهولة على المدى القصير بمجرد زيادة الطاقة الإنتاجية الحالية. وقد جعل الطلب المتزايد لمراكز الحوسبة الذكية على النطاق الترددي الفائق وزمن الاستجابة المنخفض منها المحرك الأساسي لنمو الطلب على الألياف الضوئية، مما أعاد تشكيل ديناميكيات الطلب في صناعة الألياف بشكل جذري. وبالمقارنة مع مراكز البيانات التقليدية، يمكن أن تكون متطلبات الألياف الضوئية لمركز حوسبة ذكي واحد أكبر بعدة مرات، أو حتى أكثر من عشر مرات؛ فعلى سبيل المثال، تتطلب مجموعة نموذجية من وحدات معالجة الرسومات (GPU) تضم 10000 بطاقة عشرات الآلاف من كيلومترات الألياف الضوئية لربط الخوادم الداخلية فقط. من المتوقع أن ترتفع حصة الطلب على الألياف الضوئية التي تُعزى إلى سيناريوهات مراكز البيانات الداخلية المدعومة بالذكاء الاصطناعي وسيناريوهات ربط مراكز البيانات (DCI) من أقل منمن 5% في عام 2024 إلى 35% بحلول عام 2027.